
NorthStar Gaming Secures Record Investment and Credit Support
NorthStar Gaming, a prominent player in the casino industry, recently announced a major milestone as it secured a significant investment along with additional credit support. This development marks the largest financing in NorthStar’s history, showcasing the company’s continued growth and success in the market.
The Landmark Investment
NorthStar Gaming revealed that it has finalized a credit agreement to secure a CAD 43.4 million ($30 million) senior secured first lien term loan facility. Beach Point Capital Management will provide the credit facility, subject to final approval from the TSX Venture Exchange. In addition, Playtech and its subsidiaries have agreed to offer credit support for specific obligations under the facility.
The credit facility features a SOFR + 9.35% interest rate with a SOFR floor of 4.40%. The amortization payment has been deferred for the initial 30 months, followed by NorthStar paying 2.5% of the principal amount annually until the 42nd month after the closing date. Subsequently, the company will pay 5% annually until the maturity date on January 24, 2030.
NorthStar Gaming stated that the credit facility’s purpose is to enhance its growth trajectory by strengthening its balance sheet. The proceeds from the facility will be utilized to repay Playtech’s CAD 9.5 million principal amount loan and allocate CAD 7 million to an interest reserve account. Moreover, the company plans to use the funding for working capital, general corporate purposes, and to cover transaction costs related to the credit facility.
Playtech’s Support
Notably, NorthStar secured a credit guarantee from Playtech, enabling the transaction to move forward. As part of the agreement, NorthStar issued 32,735,295 common share purchase warrants to Playtech at a price of CAD 0.055 per share. This issuance reflects a premium of approximately 8.7% to the five-day volume-weighted average price of the shares as of January 24.
Playtech, being an insider of NorthStar Gaming, the issuance of the bonus warrants falls under a “related party transaction.” The collaboration with Playtech underscores the strong partnership between the two entities in driving NorthStar’s success.
Expressions of Gratitude
Michael Moskowitz, the chair and CEO of NorthStar Gaming, hailed the financing as a pivotal moment for the company. He emphasized that the new credit facility will significantly enhance NorthStar’s operational capabilities and drive profitability. Moskowitz expressed his gratitude to Beach Point Capital Management and Playtech for their trust and support in NorthStar’s growth strategy.
Beach Point’s managing director, Gabriel Fineberg, also lauded the agreement, recognizing NorthStar’s growth trajectory and the iGaming sector’s overall expansion. He highlighted the team’s confidence in Playtech’s vision and contribution towards NorthStar’s continued success.
Overall, NorthStar Gaming’s latest investment and credit support signify a major leap forward for the company, positioning it for sustained growth and success in the competitive casino industry.
การลงทุนโดย NorthStar Gaming และการสนับสนุนเครดิตอย่างยิ่ง
NorthStar Gaming, ผู้เล่นที่มีชื่อเสียงในอุตสาหกรรมการพนัน ได้ประกาศข่าวสารสำคัญเมื่อเร็ว ๆ นี้เมื่อได้รับการลงทุนที่สำคัญพร้อมกับการสนับสนุนเครดิตเพิ่มเติม การพัฒนานี้เป็นการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของ NorthStar โดยโชว์ให้เห็นถึงความเจริญเติบโตและความสำเร็จของ บริษัท ในตลาด
การลงทุนของ NorthStar Gaming
NorthStar Gaming เปิดเผยว่าได้เสร็จสิ้นข้อตกลงเครดิตเพื่อรับรองสิทธิ์เป็นหนี้ที่มีลิ่มพื้นฐานที่ปลอดภัยจำนวน CAD 43.4 ล้าน ($30 ล้าน)ในรูปแบบหนี้สงวนลิมิตแรก ซึ่ง Beach Point Capital Management จะให้บริการสิทธิ์เครดิต ซึ่งขึ้นอยู่กับการอนุมัติสุดท้ายจาก ตลาด TSX Venture Exchange. นอกจากนี้ Playtech และบริษัทย่อยของมันตกลงจะมีการสนับสนุนเครดิตสำหรับหน้าที่เฉพาะภารกิจภายใต้สิทธิ์เหล่านี้
สิทธิ์ของเครดิตมีอัตราดอกเบี้ย SOFR + 9.35% พร้อมกับ SOFR floor ของ 4.40% การชำระเงินอาจจะถูกคืนไป 30 เดือนแรกแล้ว NorthStar จะจ่าย 2.5% ของจำนวนหลักปีละ จนถึงเดือนที่ 42 หลังจากวันปิดทำการ ต่อมา บริษัทจะจ่าย 5% ต่อปีจนถึงวันที่กำหนดในวันที่ 24 มกราคม 2030
NorthStar Gaming กล่าวว่าวัตถุประสงค์ของสิทธิ์เครดิตนี้คือการเสริมสร้างเส้นทางการเจริญเติบโตโดยเสริมสร้างกระเบื้องปุ๋ยของตนเอง เงินทุนจากสิทธิ์จะถูกใช้ในการชำระหนี้สิทธิ์ประมาณ 9.5 ล้านคอร์น โดย Playtech และจัดสรรประมาณประมาณ 7 ล้านคอร์นไปที่บัญชีเงินฝาก นอกจากนี้ บริษัทมีแผนที่จะใช้เงินทุนสำหรับทุนหมุนเวียน จุดประสงค์ทั่วไปและการประมาณค่าธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับสิทธิ์เครดิต
การสนับสนุนจาก Playtech
ความสำคัญคือ NorthStar ได้รับการรับรองสิทธิ์เครดิตจาก Playtech ทำให้การธุรกิจเดินหน้าไปข้างหน้า ในข้อตกลง NorthStar ได้จัดจำหน่ายหุ้นซื้อราคา 32,735,295 หุ้นสากลจาก Playtech ในราคา 0.055 คอร์นต่อหุ้น การจัดจำหน่ายนี้สะท้อนถึงส่วนลดประมาณ 8.7% ต่อราคาเฉลี่ยในระยะเวลา 5 วันที่มีน้ำหนักตามราคา ตอนที่ 24 มกราคม
Playtech ซึ่งเป็นคนภายในของ NorthStar Gaming การจัดจำหน่ายเสริมดีดเนินการเป็น “ธุรกรรมกับฝ่ายที่เกี่ยวข้อง” ความร่วมมือกับ Playtech ย้ำให้เห็นได้ชัดเจนว่ามีความร่วมมือที่แข็งแกร่งระหว่างสองฝ่ายในการขับเคลื่อนความสำเร็จของ NorthStar
การแสดงความกรุณา
ไมเคิล โมสโกวิตซ์ ประธานและ CEO ของ NorthStar Gaming ยกย่องว่าการจัดทุนนี้เป็นขั้นสำคัญสำหรับ บริษัท เขาเน้นว่าสิทธิ์เครดิตใหม่นี้จะเสริมสร้างสำนักงานของ NorthStar อย่างมากและขับเคลื่อนกำไร โมสโกวิตซ์แสดงความกรุณาต่อ Beach Point Capital Management และ Playtech สำหรับความไว้วางใจและการสนับสนุนในยุทธศาสตร์การเจริญเติบโตของ NorthStar
ผู้จัดการผู้อำนวยการของ Beach Point กาเบรียล ฟินเบิร์ก ยังยินยอมข้อตกลงและรับรู้ถึงกระเบียงเส้นทางการเจริญเติบโตของ NorthStar และการขยายตัวของตลาดเกมออนไลน์โดยรวม เขาเน้นถึงความมั่นใจในวิสัยทัศน์ของ Playtech และการมีส่วนร่วมในความสำเร็จต่อไปของ NorthStar
โดยรวมการลงทุนล่าสุดและการสนับสนุนเครดิตของ NorthStar Gaming หมายถึงการกระโดดไปข้างหน้าสำคัญสำหรับ บริษัท ทำให้ตำแหน่งของตนได้รับการเสริมและพร้อมสำหรับการเจริญเติบโตและความสำเร็จในอุตสาหกรรมการพนันที่แข่งขัน